Lorsque l’équipage de la Nef est capturé par Bellérophon, jeune fils de Poséidon, Ulysse ruse et promet au jeune homme de l’aider à réaliser son plus cher désir : capturer Pégase, le cheval ailé. Mais la fabuleuse créature semble impossible à piéger. Et la monstrueuse Chimère se dresse également contre eux.
Après les années d’absence d’Ulysse, le sénat d’Athènes impose à la reine Pénélope de se remarier. Son promis est le prince Pellos, homme stupide, paresseux et imbu de lui-même. Devant le refus de la reine, Poséidon propose son aide à Pellos : son accession au trône contre la vie du jeune Télémaque. Le prince, lâche, obéit sans se faire prier. De leur côté, le roi d’Ithaque et ses amis parviennent enfin à trouver la bonne voie pour Ithaque. En cours de route, ils retrouvent Télémaque, mais le garçon est l’otage de Poséidon.