광대 하선은 만석꾼 김진사의 집에서 흥겨운 판을 벌이지만, 나라님을 가지고 놀았다는 핑계로 아무런 대가도 못 받고 쫓겨난다. 김진사에게 작은 보복을 저지른 하선은 기왕이면 큰판에서 놀아보자며 일행과 함께 임금님이 산다는 한양으로 향한다. 암살위협 때문에 불면증에 시달리는 젊은 왕 이헌. 왕에게 자신을 지킬 방도를 찾으란 명을 받은 도승지 이규는 머물던 기루에서 왕과 똑같은 얼굴을 한 광대, 하선을 보게 되는데..!
왕 이헌과 똑같은 얼굴을 가진 하선. 하선은 위협에 시달리는 왕을 대신해 가짜 임금 노릇을 하게 된다. 도승지 이규에게 감시와 가르침을 받으며 시키는 대로 대리 왕 노릇을 하던 하선에게, 역모 누명을 쓴 아버지를 살리기 위해 중전 소운이 찾아온다. 소운은 죽음으로 아버지의 결백을 밝히려 하고, 하선은 이를 막으려다 소운의 아버지 유호준을 구명해주겠다고 약조하고 마는데..!
왜 다시 돌아온 것이냐고 차갑게 묻는 이규에게 하선은 누군가를 철저히 밟아 숨통을 밟아놓는 방도를 알려 달라 한다. 천한 광대가 감히 조건을 내건 것을 불쾌해하던 이헌은 이규에게 죽은 아우가 돌아왔다며 헛소리를 하고, 왕이 점점 미쳐가고 있다는 걸 깨달은 이규는 이헌을 회복시킬 방도를 찾는다. 다시 용상을 대리하게 된 하선. 이규는 왕이 강건하다는 것을 보이기 위해 하선에게 곧 있을 사냥터에 나가라 하고 조내관은 왕이 명궁이니 사냥에 나가면 반드시 들킬 것이라며 만류하는데..
중전이 크고 환하게 웃는 것을 보는 것이 소원이라는 하선의 말에 소운은 가슴이 뛰고.. 이규는 하선이 이헌과 다른 모습을 보이는 것에 대해서 누군가는 의심을 시작할 수 있다며 조심하라 경고한다. 이헌을 대신해 자신의 목숨이 위협받고 있다는 것을 아는 하선은 자신을 지킬 대비책으로 조내관에게 글을 가르쳐 달라 한다. 한편 신치수의 당부대로 중궁전에 문안인사를 간 선화당은 독초가 든 차를 먹고 쓰러지는데..!
광대 하선은 죽었다며 하선의 가슴을 칼로 찌른 이규. 이헌과 똑같은 상처를 입은 하선을 보며, 이규는 이헌으로 인해 만들고 싶었지만 포기했던 세상을 다시 꿈꾸게 되었던 지난날을 떠올린다. 장무영은 왕이 병환에도 내의원을 들이지 않는 것을 이상히 여기고, 이규는 간병 때문에 하선의 곁을 오래 머무는 소운을 핑계로 다른 이들의 알현을 받지 못하게 한다. 하선을 간호하며 과거 동궁시절 이헌과 있었던 얘기를 꺼내는 소운, 하선은 그런 소운으로 인해 가슴이 아파오는데..
하선과 똑같은 얼굴의 이헌을 발견하고 막혔던 말문이 터진 달래! 한편, 궐 밖에서 마주친 하선과 소운은 즐거운 시간을 보내고, 이규는 정생에게 보호를 부탁했던 이헌이 사라졌다는 말을 듣고 놀라 궐에 입궐하려 하지만 정생이 이를 막는다. 궐에 돌아온 하선은 싸늘하게 자신을 바라보는 진짜 왕을 마주하는데..
