Skovnisserne vågner den første december og opdager at der ikke dufter af noget. Altså slet ikke dufter af jul. Spray-fabrikken lufter ud og det er bestemt ikke en behagelig duft der kommer ud til skibet i Skilteskoven. Direktøren får en ide: at lave jul på dåse.
Otto har fået besøg, det er Henry som ikke kunne finde hjem. Henry kan ikke finde vej ud af skoven, da skiltene i skoven pludselig er forsvundet. Otto inviterer på morgenmad. Imens har Stub opdaget den blinde passager hos Otto. Otto får brev fra direktøren om at give møde på hans kontor.
Direktøren er ved at forberede Ottos besøg, men det er ikke helt let med de ansatte han har. Direktøren ønsker at købe Ottos skov, men Otto vil ikke sælge. Direktøren kommer med en lang tale om hvilken ulykke det vil være, hvis ikke Otto sælger. Børgesen ødelægger det dog for direktøren.
Otto sover og får besøg af Skovfeen. Kogle er helt handlingslammet efter af have set hende. Viggo får besøg af virksomhedens advokat, som tænker på hvordan han kan få skoven fra Otto. Imens er Otto ved at vise Henry hvordan man binder forskellige typer af knuder.
Henry skal ikke i skole i dag, men vil gerne lave lektier hos Otto. Otto får besøg af direktøren, der ønsker at tale med ham om udvidelse af fabrikken. Viggo forsøger at logge grantræer fra Otto, men Otto er godt klar over hvor Viggo vil hen.
Direktøren har problemer med at få skoven fra Otto. Advokat Schæfer vil gerne hjælpe direktøren, således at han kan få fat i skoven. Planen er, at få Otto til at sagsøge virksomheden. Henry er ved at undersøge skovbunden, således at hun kan finde ud af om skoven lider overlast.
Kogle er stadig forelsket og har sovet i et rør om natten. Kogle har bygget et nisseperiskop. Henry har sit laboratorium med hen til Otto og forklare ham hvordan det virker. Direktøren ønsker en frygtelig stank, men det lykkes ikke. Til gengæld kommer en dejlig duft af forår.
Direktøren er nu selv i gang med at opfinde en frygtelig duft. Det går dog ikke helt godt, specielt ikke med de medarbejdere han har. Henry har fremstillet en duft af rom. Både Otto og Henry og nisserne prøver at dufte hvad forskellige ting er.
Nisserne mener der er noget galt, da de pludselig intet kan lugte. Otto kan heller intet lugte. Direktøren øver sig på forskellige forklædninger, men hans medarbejdere kan kende ham. Direktøren optræder som doktor overfor Otto, som ikke lige opdager at det er direktøren. Han fortæller at Otto ikke kan tåle grantræer. Otto og Bounty må flytte og ligeså nisserne.
Direktøren er meget glad, da han forventer at Otto snart har forladt skoven. Otto har opdaget at det var direktøren der var læge, så nu vil han blive i skoven. Karen Marie fortæller Henry om skovfeen, der beskytter skoven og som gør at deres skov er grønnere end andre skove. Direktøren ønsker at slå forretningen sammen med Karen Maries forretning. Da direktøren finder ud af at Otto bliver i skoven bliver han sur.
Fabrikken lukker meget grin luft og røg ud. Vandet smager heller ikke godt. Stub finder skovfeen i skoven, hun er faldet ned fra himlen. Otto overvejer om han skal klage til direktøren eller ej. Men hvis nu direktøren er ude på at få en klage, er det jo ikke godt at klage.
Skovfeen har overnattet hos nisserne om natten. Skovfeen vågner, og bliver nervøs da hun opdager at hun mangler sin stav. Uden staven er ikke kun skovfeen fortabt, ligeså er skoven. Opfinderen forsøger at få lavet maskinen igen, således at fabrikken igen kan være kørende. Borgmesteren ønsker at tale med direktøren, så han forbereder besøget.
Da direktøren ikke kan købe træer, beslutter han sig for at få andre borgere til at købe juletræer af Otto. Nisserne mangler stadig at finde skovfeens stav, og Stub har måske brug den til et skilt. Imens er Henry i gang med forsøg og undre sig over at nogle af træerne har det godt.
Skovfeen har det godt igen, men hun vil gerne blive lidt endnu for at samle kræfter. Direktøren vil have Børgesen og sig selv til at klæde sig ud og derefter købe juletræer hos Otto.Kogle er ked af at Skovfe forlader ham, så han kommer med gave til hende. Multe ønsker også et kys af skovfeen, hvorfor han ligeledes giver hende en gave.
De tre nisser er triste, fordi skovfeen er rejst, dog kan risengrød muntre dem op. Karen Marie kommer med kokosnødder, hvilket vækker minder hos Otto og Bounty. Nisserne stjæler en nød, men den er ikke lige til at knække. Direktøren får besøg af en amerikansk forretningsmand, der ønsker at købe jul på dåse, det viser sig dog at være Børgesen.
Bounty har fødselsdag og Otto, Henry og Karen Marie synger fødselsdagssang. I dag forsvinder en romkugle. Stub har travlt med at skrive et digt, mens Kogle og Multe spise romkugle. Direktøren får besøg af sin nevø, som ønsker penge til at producerer sit næste hit. Karen Marie er forelsket i Villys sang.
Kogle og Multe har spist for meget konfekt og har ondt i hovederne. Villy har overtalt Karen Marie til at hjælpe med Otto. Otto synger for Henry og Otto, selv om Otto helst er fri. Otto skal sælge Viggo Velva alle træerne for at han vil låne Villy 20.000 kroner til sin plade. Nisserne blander sig, da de hører at juletræerne vil blive fældet. Da Villy tror han har fået en pladekontrakt i USA svigter han pigerne.
Bounty er væk. Hverken Otto eller Henry kan finde ham. Bounty er blevet kidnappet af direktøren, selv om han gør modstand. Karen Marie undrer sig over at direktøren har bestilt fuglefrø. Karen Marie fortæller straks Otto hvor Bounty er. Kogle mener straks de skal hjælpe Otto, således at Otto ikke sælger skoven.
Karen Marie og Henry vækker Otto på en voldsom måde. Nisserne snakker om deres plan for at befri Bounty. Stabel bliver bange, da han hører Bounty. Han tror det er et spøgelse. Han ser også en pose der bevæger sig. Ud over nisserne er Henry og Otto også på fabrikken for at befri Bounty.
Otto har fundet sin gamle skibsradio frem og forsøger at få kontakt med direktøren. Direktøren leder stadig efter Bounty. Stabel får fri, da direktøren tror han er overanstrengt. Nisserne er interesseret i radioen, og Kogle mener godt han kan lave en. En mand fra skibstilsynet er ved at undersøge skibets beskaffenhed. Det skal måske ophugges, hvis ikke lovens krav overholdes. Skibsradioen er også lovpligtig.
Stub er ked af at han ikke kan snakke med folk fra hele verden. Kogle går i gang med radioen og kan godt få forbindelse med andre end Otto. Henry og Karen Marie snakker om hvad de ønsker sig til jul. Direktøren får en ide, hvorved han godt nok snyder lidt, men samtidig kan få et godt julesalg af sine dåser.
Kogle har endnu engang sovet på stolen i stedet for sengen. Otto er i gang med at kigge på bogholderiet, men Otto er ikke helt kvik til regning. Henry og Karen Marie vil gerne hjælpe. Direktøren kigger også på tal. Hvor mange penge vil han tjene. Direktøren sender en besked med Karen Marie ud til Otto. Skoven mangler en gammel hytte. Karen Marie har dog et forslag til hvordan Otto kan klare udfordringen.
Stub ligger ikke i sin seng, hvilket undrer Kogle og Multe. Stub er ved at undersøge om skibet har en kælderen hvor de kan bo. Otto har besluttet sig til, at skibet ikke skal ombygges til et hus. Nisserne går i gang med at hjælpe Otto, men det går ikke helt godt. Advokaten og direktøren møder op i skoven, men så sker noget uventet.
Gaverne bliver fundet frem og gemt igen, det er snart juleaften. Direktøren er sur, fordi det ikke lykkes at få fat i juletræerne. Han beslutter at skrue kedlerne op på 1000 grader. Multe synes der lugter af gran, og det er Otto der er i gang. Direktøren fylder skoven med røg. Skovfeen hjælper nisserne, således at de kan hjælpe skoven. Det lykkes og det bliver efterhånden gavetid og tid til overraskende besøg.