Nel Castello di Castelrovo, Giovanna viene presentata al Duca. L'uomo le dona una collana e la contessina scopre, con orrore, che è la stessa che portava al collo la madre il giorno della morte. Giovanna capisce così è lui l'assassino dei suoi genitori. Al rifiuto espresso da Giovanna per il matrimonio, il Duca la fa imprigionare nella miniera di Lagoscuro. Quando Marco lo scopre decide di rifondare la Freccia Nera con nuovi uomini e tentare di liberare con loro Giovanna. I superstiti della Freccia, Frà Biagio e Cuoca, e il rinato Alessio, si uniscono a lui. Intanto Raniero ha escogitato un piano diabolico: far credere a Giovanna che Marco di Monforte sposerà Magdalia di Toblach. Il piano si attua, e Giovanna viene a sapere che presto verranno celebrate le nozze. Quando la Freccia Nera assalta la miniera e libera i prigionieri, manca solo la fanciulla. Ha deciso di tornare a Monforte e sposare il Duca di Castelrovo.