Raniero sferra un feroce attacco al campo della Freccia Nera, uccidendo i ribelli. Marco riesce a fuggire, mentre Giovanna viene catturata. Raniero ha nuovi progetti per la contessina Bentivoglio: ha infatti deciso di donarla in sposa al Duca di Castelrovo, in modo da porre fine alla guerra e rinsaldare i suoi rapporti con il Duca. Marco, intanto, si introduce nel castello per liberare l'amata. Giovanna però non vuole scappare subito. Ha capito che un uomo di Bressanone ha tradito, e il Vescovo potrebbe essere in pericolo. Per scoprire il traditore Giovanna invia una missiva galante a Goffredo di Lanes, apprendendo da lui che il traditore è il capitano Niedrist. Avverte subito Marco, ma subito dopo una recluta, Mayr, aggredisce Cusano, che, pur ferito gravemente, si salva grazie all'intervento di Marco. Cadono i sospetti riguardo al capitano. Marco, a questo punto, pensa che Giovanna abbia tradito Cusano, e addolorato per l'accaduto cade tra le braccia della fascinosa Magdalia.