Captain Baines leaves the Onedin Line and,with Tom aboard,collects his first cargo as owner of the 'Sea Spray'. James suffers as some clients will only trust their freight to his old ship-mate and the vengeful Van Der Rheede - who is out to break him - calls in the debt sold on by Samuel,who returns from New York with a wealthy American bride. To compound matters Charlotte arrives back in Liverpool as a music-hall singer. Ultimately,though,it is Captain Baines who pays the price of pride as his ship blows up,killing Tom.
Onedin hajója hazatért Afrikából Liverpoolba, a kikötőben elbúcsúzik egymástól James és az immár magát önállósító Baines kapitány. Hazatérve James megtudja, hogy neje fekvőbeteg, tüdőgyulladásban szenved, de már túl van az életveszélyen. Eközben Baines kapitány első saját szállítmányát próbálja felhajtani Liverpoolban. James nehezen tudja megbocsájtani az öregnek, hogy elhagyta a cégét, ezért nem engedi meg Tomnak, hogy csatlakozzon Baineshez. Az öreg szemrehányást tesz Tomnak, amiért megszakította James Onedinnel a tanoncszerződést, ezért azt javasolja a fiúnak, hazatérése után adja el tulajdonrészét és kérje meg Mr. Onedint, vegye őt vissza tanoncnak. Eközben James időben kifizeti Van Der Rheedének az adósságát. A holland azonban nem elégszik meg ennyivel, tönkre akarja tenni Onedint, mert őt okolja öccse haláláért.
