Morgana, sister of Ursula, almost steals the baby Melody from her parents, Ariel and Eric. To protect Melody, she’s told never to enter the ocean, but by her 12th birthday, she’s been swimming there for years. She discovers the magic locket that was to be her christening gift, which makes her visible to Morgana. Morgana tempts her by offering her fondest wish, to turn her into a mermaid; however, to remain a mermaid, she’ll have to steal the magic trident from King Triton (who, unknown to her, is her grandfather). Meanwhile, all the sea creatures are searching for her. Along the way, she joins up with comic relief sidekicks Tip (a penguin) and Dash (a walrus). When she returns with the trident, Morgana’s evil nature is revealed, and there is a massive battle of good and evil.
לאריק ואריאל נולדת ילדה בשם מלודי, שמקבלת במתנה מסבה טריטון מלך הים, שרשרת מנגנת שמציגה את מפת אטלנטיקה, ממלכתו הימית. בזמן החגיגה מופיעה מורגנה, אחותה של אורסולה המכשפה, ומנסה לחטוף את מלודי, ללא הצלחה. כדי להגן על מלודי ממורגנה, אריאל מחליטה להרחיק אותה מהים ולא לספר לה על עברה או על סבה. סבסטיאן הסרטן ממונה, על ידי טריטון, לשמור על מלודי.
כשמלודי בת 12, היא מתחילה להתעניין באוקיינוס, שקרוב לביתה, אך נאסרת על ידי אריאל להתקרב אליו. כשמלודי לבסוף מגלה את הסוד של אמה, היא בורחת יחד עם משרתיה לים, לארמון של מורגנה. הוריה, יצורי הים ובני הים מחפשים אחריה, אך ללא הצלחה. מלודי מחליטה לגנוב את הקילשון הקסום של טריטון עבור מורגנה, שבתמורה תהפוך אותה לבת-ים. כשבידה הקילשון, מורגנה מגלה למלודי את כוונותיה האמיתיות - לשלוט בעולם ולפגוע באנשים האהובים עליה. מלודי מצליחה לגנוב את הקילשון חזרה ממורגנה, ונותנת אותו לסבה, טריטון, שכולא את מורגנה בגוש קרח.
