Der Winter geht zu Ende. Die ungarischen Artisten wollen ihr Quartier abbrechen und zurück in die Heimat ziehen. Sissis Vertraute Mathilde ist überglücklich, als sie erfährt, dass der Zirkusdirektor, Lord Butterscotch, in Wien bleiben wird. Auch Sissi und die Waisenkinder haben allen Grund, sich zu freuen: Butterscotch sucht nach einer neuen Aufgabe und ist bereit, die Leitung des Kinderheims zu übernehmen. Franz sieht endlich die Zeit gekommen, den Hochzeitstermin festzulegen.
Wat moet er gebeuren met al die gasten nu de bruiloft is uitgesteld? Zottornick stelt voor een galafeest te organiseren in de Opera, ter ere van de Habsburgs. Max vraagt Zottornick een goed woordje te doen voor Ida en Andrassy, die vals beschuldigd zijn van diefstal van de tiara. Net als Andrassy op het punt staat de keizerin aan te spreken in de Opera, breekt er brand uit. De aanwezigen kunnen maar net het vege lijf redden. Maar de arme Andrassy wordt gearresteerd wegens brandstichting. Max en Sissi zien het met hulpeloze woede gebeuren. En dan stort de Opera met donderend geraas in elkaar.
