Guiomar quer casar Yolanda com seu primo Fernão, mas ela diz que vai se casar com quem quiser. Ernesto e Madiano são presos. Yolanda esconde Jayme, Martim e Bernardo.
Coronel Totonho vê Bernardo distribuindo os jornais anarquistas e fica furioso. Yolanda e Martim namoram, mas ele diz não estar à altura dela, se separa e ela se desespera.
Yolanda fica arrasada por estar longe de Martim e ele pede uma bicicleta emprestada para ir atrás dela. Rodolfo tenta agarrar Ana, mas Maria José a defende.
Martim teme por Yolanda, mas ela insiste que quer casar com ele. Villa-Lobos toca na Semana de Arte Moderna. Olívia aconselha Yolanda a desistir de Martim. Fernão e Elisa namoram.
Yolanda se decepciona com Martim e decide se casar com Fernão. Rodolfo e Bernardo brigam. Maria Luísa sonha com Madiano.
Chatô avisa a Yolanda que Fernão está tendo um caso com Elisa, mas ela não lhe dá ouvidos e se casa. Martim fica arrasado com o casamento de Yolanda e volta para o Rio de Janeiro.
Yolanda resiste, mas se entrega a Fernão. Yolanda vai embora da fazenda do coronel Totonho ao ver como ele trata os colonos. No Rio de Janeiro, Yolanda reencontra Martim.
Martim não vê Yolanda e passa sem falar com ela na praia, o que a perturba. Chatô descobre que Yolanda e Martim estão no Rio de Janeiro e marca um encontro sem que eles saibam.
Martim garante a Yolanda que jamais desistiu dela, deixando-a perturbada. Fernão fica preocupado ao saber que Martim e Yolanda se viram. Tarsila fica encantada com Oswald.
Gilda faz jogo de sedução com Martim e beija-o. Jayme convida Maria Luísa para um baile e ela sai de casa escondida. Elvira garante a Joaquim que Ana nunca vai amá-lo como ela.
Martim descobre que não foi o primeiro homem na vida de Gilda. Yolanda tenta engravidar de Fernão, sem sucesso. Oswald e Tarsila voltam de Paris para São Paulo.
A revolução toma conta de São Paulo. Yolanda se recusa a deixar a cidade sem Fernão, que está em Santos. Martim termina com Gilda para impedir que ela o siga e ela se desespera.
Martim pede que Ernesto interceda por Fernão. Frida agradece a Yolanda por ter tentado salvar Érica. A família de Tarsila é fria com Oswald e seu filho.
Ana se preocupa com Frida, que pensa em se matar. Samir dá um broche de presente a Yolanda. Gilda tenta convencer Martim a reatar o noivado. Rodolfo vê Ana com Joaquim.
Elisa se entrega a Rodolfo. Maria Luísa finge que está doente e Totonho decide não mandá-la de volta ao internato. Elisa fica furiosa ao saber que Fernão vai viajar com Yolanda.
Santos Dumont revela a Yolanda que sonhou que ela se decepcionava com seu marido. Rodolfo pede Ana em casamento e ela recusa. Yolanda anuncia para Fernão que está grávida de novo.
Bernardo acredita que Ana tem um segredo e não quer lhe contar. Martim garante a Varela que Gilda não é louca e ele decide tirá-la do hospital.
Ana afirma que não tem vergonha de ter posado nua para sustentar sua família. Ana e Joaquim se casam. Madiano pede Maria Luísa em casamento. Rodolfo e Elvira passam a noite juntos.
Martim afirma para Gilda que não é apaixonado por ela, mas promete fazê-la feliz. Fernão diz para Elisa que não vai se separar de Yolanda, deixando-a furiosa.
Pagu é apresentada à Tarsila. Elisa pede que Fernão e Yolanda sejam seus padrinhos de casamento e ele se recusa. Martim se forma e um emprego em São Paulo lhe é oferecido.
Yolanda estranha que Fernão não queira ser padrinho de Elisa e aceita o convite por eles dois. Elvira garante a Totonho que Maria Luísa lhe deu o anel por causa de uma superstição.
Totonho exige que a polícia tome providências em relação à Madame Claire. Martim se lamenta por não corresponder ao amor de Gilda, mas ela garante que não se importa.
Bernardo retorna a São Paulo. Tarsila e Oswald voltam da Europa. Pagu vai visitá-los, deixando Oswald perturbado. Martim beija Yolanda.
Yolanda avisa Martim que eles não podem ficar juntos. Elisa e Rodolfo prometem divertir Gilda enquanto ela estiver em São Paulo. Pagu se insinua para Oswald.
Yolanda expulsa Chatô de sua casa. Joaquim garante que não pegou o quadro, mas Ana não acredita. Oswald escreve uma calúnia sobre Mário no jornal.
Tarsila descobre que Pagu e Oswald são amantes e se desespera. Samir diz a Ana que quer se casar com Maria Luísa. Yolanda acusa Fernão de fraqueza.
Martim se despede de Yolanda, avisando que vai morar no exterior. Maria Luísa decide voltar para São Paulo. Yolanda encontra Fernão e Elisa juntos.
Yolanda avisa Fernão que nunca mais quer vê-lo. Chatô tenta convencer Martim a permanecer em São Paulo, em vão. Yolanda anuncia para Jayme que vai se separar de Fernão.
O povo de São Paulo começa a se revoltar contra Getúlio. Isolina afirma para Yolanda que há um estrangeiro em seu futuro. Saluá oferece dinheiro para Maria Luísa deixar Samir.
Maria Luísa recusa. Yolanda teme que Fernão não queira se separar por desejar parte de seus bens. Martins e Moema anunciam que vão se casar. Maria Luísa decide ir embora por causa de Saluá, mas Samir pede que ela tenha paciência.
Yolanda é apresentada a Pierre. Fernão vê os dois conversando e não gosta. Chatô é preso, tentando comprar armamentos para os paulistas. Madame Claire e suas meninas vão divertir os soldados nas trincheiras.
Joaquim fica indignado ao ver Moema entre elas. Candinho é gravemente ferido. Elisa pede que Yolanda a perdoe. Joaquim é preso.
Ana tem um mau presságio. Yolanda é acusada de difamar Getúlio. Chatô fica indignado ao ver Yolanda na cadeia. Maria Luísa tenta agradar Salua. Joaquim é enterrado.
Fernão dá o divórcio à Yolanda. Samir conta para Maria Luísa que viu uma criança parecida com ela na fazenda de Yolanda, deixando-a transtornada.
Maria Luísa rasga uma carta de Madiano. Rita tenta se matar, mas não consegue. Sua mãe vê e se desespera. Yolanda vai conversar com Ciccilo.
Chatô vê Soledad e Ciccillo brigando. Samir pede que Maria Luísa fale de seu passado. Chatô revela à Yolanda que Ciccillo tem uma amante. Ciccilo ouve tudo.
Soledad espera na porta da casa de Ciccillo para perguntar com quem ele esteve, armando uma grande confusão. Tarsila conhece Luís Martins, um jovem encantador.
Tarsila e Luís Martins se apaixonam e ficam juntos. Ciccilo e Yolanda também se entendem: os dois se beijam. Até Bernardo descobre o amor, nos braços de Raquel.
Madiano volta ao Brasil, a pedido de Sálua. Ciccilo fica doente e um médico recomenda que ele se trate na Suíça. Ele convida Yolanda para ir com ele, sem dizer o verdadeiro motivo da viagem.
Pagu avisa a Oswald que vai fugir para o Rio. Luís Martins se oferece para ajudar Tarsila a pagar suas dívidas. E Getúlio Vargas dá o golpe de estado.
Soledad dá de cara com Yolanda no ateliê de Lola Flores e diz que Ciccilo é seu homem. Yolanda fica furiosa. Mas ela volta a sorrir quando Ciccilo lhe manda um presente.
Yolanda celebra a volta de Ciccilo. Soledad garante a Camila que não aceitará mais nada de Ciccilo se ele se casar com outra. Ciccilo pede Yolanda em casamento, mas ela não aceita, por não poder ter filhos.
Rodolfo exige que Kazuo lhe pague um aluguel maior. Como Kazuo se recusa a fazer isso, Rodolfo vai à polícia denunciá-lo como espião, o que provoca a prisão de Kazuo e Harumi.
Maria Luísa sofre com o desprezo de Antônia. Harumi não aceita que Candinho se case com Rita. Rodolfo pede dinheiro emprestado a Ana, que o destrata. Samuel sonha que seu filho David voltou.
Bernardo sente ciúme de Raquel quando a vê ensaiando um beijo no palco. Ucha se insinua para Candinho, mas ele diz que não pode dar o que ela quer. Maria Luísa sofre com o desprezo de Antônia.
David vê Lídia e Frederico se beijando e vai embora sem se apresentar. Samuel vê David e sai correndo atrás dele, mas não consegue alcançá-lo.
Antônia vai para a fazenda de Yolanda, mas Guiomar a manda de volta para a casa de Samir. Harumi aconselha Rita a esquecer Candinho.
David explica para Samuel que sobreviveu ao tiro que levou e ao campo de concentração. Elvira diz a Rodolfo que Raimundo vai saber que não é pai do filho de Magnólia.
Yolanda confessa para Ciccilo que viu uma mulher que odeia. Martim examina Sálua e confirma para Samir que não há esperança para ela.
Maria Luísa proíbe Antônia de namorar Caio. Lídia se sente culpada de sua felicidade ao ver David. Bernardo e Maria se beijam. Gilda se joga no mar.
Martim avisa a Ucha que ela está morrendo, mas ela só quer saber de encontrar Candinho. Raquel fica chateada ao ver Bernardo dançando com Maria. Martim recebe a notícia da morte de Gilda.
Chatô não entende por que Ciccillo não tem ciúmes de Yolanda. Caio percebe que Martim ainda ama Yolanda. Ciccillo explica a Yolanda que se sente culpado pelo sofrimento de Soledad.
Luís Martins pede Anna Maria em casamento e ela aceita. Maria Laura avisa a Lídia que David quer falar com ela. Ciccillo sugere a Yolanda que eles façam uma Bienal em São Paulo.