Nel villaggio di Balocchia (Toyland), Stannie Dum e Ollio Dee (Stanlio e Ollio) lavorano nella fabbrica di giocattoli di Babbo Natale, mentre la padrona che li ospita nella sua casa di scarpa, è vittima delle prepotenze del ricco e crudele Silas Barnaba, che ne insidia la figlia pastorella Bo-Peep, innamorata di Tom-Tom Piper. Stanlio e Ollio vengono licenziati, perché Barnaba è molto influente nella cittadina incantata, e vengono pure processati perché Barnaba rapisce apposta uno dei tre porcellini per toglierli di mezzo. Barnaba però viene scoperto, e si rifugia nella Caverna Malefica, dove vivono uomini-bestia mangiatori di uomini. Barnaba intende conquistare Balocchia con tale esercito per avere il potere e per rapire Bo-Peep, ma Stanlio e Ollio sventano il piano con un esercito di giocattoli: dei soldatoni di piombo.