Nachdem das Schiff aus dem Hafen ausgelaufen ist kommt der Blaue Klabauter wieder an Bord, und entwendet unter anderem die goldene Uhr des Kapitäns. Während die Besatzung nach der Uhr sucht und schon Odessy verdächtigt, ist dem Pumuckl klar, wer sie hat. Zusammen mit Odessy fängt Pumuckl den blauen Klabauter in dessen Kiste und die Uhr wandert zurück in die Hosentasche des Kapitäns. Bevor er ihn wieder aus der Kiste läßt, läßt Pumuckl den Blauen Klabauter schwören, daß er nie wieder auf das Schiff kommt.