Mortadelo hereda un rancho de su tío Anacleto. Filemón le pide ir con él, a lo que Mortadelo accede siempre y cuando éste obedezca sus deseos. Al llegar, el rancho resulta ser una ruina absoluta. Dentro de la cabaña hay un indio llamado Romerito de los Montes que les advierte de la presencia de un coyote malvado. Mortadelo y Filemón intentan atraparlo con todo tipo de trampas desastrosas. Al final, tanto el indio como el coyote resulatan ser Joe "el disfraces", al que consiguen capturar, cobrando la recompensa. Al ir a coger la piel de coyote de recuerdo, se confunden y topan con un coyote auténtico que les persigue hasta chocarse con el cartel de "Fin".