Ζαλισμένη από το παραμύθι της λίμνης των κύκνων, η Νεφέλη προσπαθεί να ισορροπήσει ανάμεσα σε πραγματικότητα και φαντασία. Ποιες είναι οι μύχιες σκέψεις της; Τι είναι συνειδητά δικό της και τι φερμένο απ’ τη βαθιά, κατακερματισμένη ψυχή της; Όσο ο Παύλος και ο Μπόγρης παλεύουν πάνω από σωρούς με απομεινάρια του παρελθόντος, ο Νικόλας διαπραγματεύεται το παρόν και το μέλλον. Η Τιτίκα προσπαθεί να πείσει τη Μάρω ότι είναι σύμμαχός της, ενώ η Φιλιώ είναι εξαφανισμένη με τον Πέτρο, και δεν γνωρίζει τι πλέκεται εναντίον της στο νησί. Ο Μπόγρης επιφυλάσσει εκπλήξεις στο ναυπηγείο, κατά παραγγελία Βρεττού. Οι ομολογίες διαδέχονται η μία την άλλη. Η Ηλέκτρα διαβάζει την ψυχή της Δόμνας και η Νεφέλη εξηγεί στον Παύλο τον λόγο της απουσίας της. Ένα παραμύθι, γεμάτο αλήθειες, μεταδίδεται στα ραδιόφωνα όλης της χώρας: «Ονομάζομαι Νεφέλη Φιλίππου. Είμαι η κόρη του Σωτήρη και της Ηλέκτρας Βρεττού…». Τι συνέπειες θα έχει, άραγε, για τους ήρωες μας;