道士陳木昆四處以呂祖名義招搖撞騙，村內兒童唱童謠嘲諷他。呂洞賓修仙期間被童謠騷擾，決定下凡點化木昆。富家子在廟內暴打民女，木昆為免麻煩而謊稱不在現場，其後卻可憐民女轉而指證富家子傷人。事後，木昆逃亡不成，被綁上風箏飛到天空，意外降落於五族房鎮山上。洞賓亦於此時找到木昆，同時哮天犬來找洞賓尋仇，大戰下意外拯救被「山妖」拐走的小童……
木昆受五族房鎮鎮民擁戴，決定留下，並借呂祖大仙之名以各種名目賺錢。木昆意外燒了洞賓的鬍鬚，使他法力盡失，洞賓的神仙身份亦不被鎮民相信，落難五族房鎮。木昆發現心儀「女神」白雪花竟是溫香玉院的花魁，心感失望，幸雪花並無公開揭穿他，使木昆對雪花更加傾心。鎮中富豪金士豪對雪花求愛，她卻以花魁鬼故事嚇唬士豪。雪花以「盛夏初雪」之名賣初夜，士豪使計獨得盛夏初雪入場券，怎料洞賓亦手持入場券要求參賽……
士豪與洞賓對戰時，洞賓故意讓賽，但與雪花相見後決定認真對賽，結果還是落敗。雪花扮「鬼花魁」上身嚇退士豪，被木昆救回呂祖廟，雪花對以雷石之名參賽的洞賓感興趣。好境不常，雪花遭妓女杜鵑意外揭破真相，正當雪花以為翌日會被鴇母歸二娘興師問罪，怎料收到的是杜鵑死訊，更被當成疑兇拘捕。雪花被囚時，士豪用計進入拘留室，打算伺機侵犯雪花，全靠雪花機警才幸保不失。木昆為救雪花而辦招魂大會，意圖讓真正兇手現身……
警方在招魂大會上拘捕一名瘋婦問話，發現杜鵑的死應與某男子有關，雪花獲釋。木昆意外來到疑犯家中，更被困於水井內，洞賓前來營救，卻一同被困。洞賓施展神力帶木昆逃離水井，此舉讓人更深信木昆的神仙身份。洞賓發現自己與木昆的淵源，決定留下來點化木昆。八鮮樓老闆李曉飛向妻子何仙坦承因賭癮而惹財困，何仙願以嫁妝抵債。士豪發現家中運財龜死亡，更發現有人在呂祖廟的祈願表許下「士豪死有餘龜」的願望，木昆誓要找出真兇。
曉飛抵不住引誘，再次於賭桌上失利，打算尋死，被洞賓以言語勸止。士豪的賭坊失火，木昆再被陷害，二人關係緊張。士豪向曉飛追債施壓，成功引蛇出洞，士豪還帶走涉事者行私刑。涉事者父母向木昆求救，惟木昆見死不救……木昆久久未能嚐肉，雪花為報答木昆而下廚。雪花重遇當年賣自己到青樓的三叔，三叔有事所求……五族房鎮鎮長辛虎打算退休，表態支持士豪做下任鎮長，奈何士豪平時橫行霸道，鎮民忌他三分，士豪只得尋求木昆加持。
木昆替士豪站台，卻因此與雪花及洞賓起衝突，更令雪花萌生去意，答應三叔請求以一家團聚。但原來三叔再次欺騙雪花，導至雪花身陷險境，幸得木昆及洞賓及時趕至，聯手英雄救美。木昆本來為錢助士豪，但見到士豪的惡行導致鎮民苦不堪言，木昆決定出手打岔士豪的參選大計……鎮長夫人黃桂菲病入膏肓卻誤信神棍作神醫，木昆為令桂菲清醒，特意拆穿神棍的騙局。木昆答應替桂菲續命以與辛虎長相廝守，洞賓怒斥木昆給予二人假希望。
桂菲打算替辛虎挑選妾侍，望木昆幫忙。辛虎因此事主動找雪花，似看上雪花，令木昆驚恐萬分……桂菲身體狀況急轉直下，洞賓明白到「假希望」的重要性，甘願為桂菲製造假希望，令桂菲重拾生存動力。二娘得知政府將推行「搖珠禁娼」，對士豪投懷送抱，望賣出溫香玉院。士豪發現被騙時，向二娘報仇，竟被新來的鎮長辛正義阻止。辛虎將鎮長一職交接給正義，正義有理想，欲大事改革五族房鎮，一上場便提出新稅制，木昆為大局不得不支持。
正義委派李好彩做稅務計算專員，替呂祖廟計帳，連木昆故意收好的香油錢都被翻出來。士豪全權接管溫香玉院，提出改革，眾妓女苦不堪言，向雪花訴苦。木昆以賭坊的大金元繳稅，遭正義以使用假幣的罪名拘捕，鎮民因此不敢再用大金元，湧至賭坊換現金，導致擠提。洞賓想出一方法，可以暫時解決民憤，正義亦釋放木昆。雪花夜歸被扑頭行劫，錄口供時提起行兇者身上特徵，跟進案件的警員曾直楠直覺認定兇手是倒夜香的強。
雪花對強嫂一家的事極著緊，希望木昆盡量幫助強嫂。木昆、洞賓與直楠到強嫂住處家訪，從小線索推斷出真兇……面對要將受害者繩之於法、將惡人釋放的現實，雪花、木昆躊躇。木昆從信眾及雪花口中得知強的惡行，帶同幾位受害者去見正義，間接得罪士豪，士豪自此將欠下木昆的錢全數歸還，揚言兩人再不相干！木昆指有律師可協助雪花廢除賣身契，要騙她離鎮，雪花對他的話半信半疑……木昆為正義與士豪擺和頭酒，背後其實另有目的……
宴席上，士豪借一碟餸菜向正義發火，更開口要求丞立將直楠革除，正義反擊，雙方不歡而散。洞賓猜到木昆的下一步，故向何仙借「黃粱酒」灌醉木昆，令木昆進入夢鄉，希望他有所領悟。夢中，五族房鎮因木昆私吞士豪的錢挾帶私逃而變得一片混亂，並陷入山妖活死人危機。現實中的洞賓發現無法喚醒木昆而張皇失措，只得向何仙求助，卻令曉飛懷疑二人在廟內偷情！另邊廂，丞立為幫直楠復職而特意討好士豪妻妾。
木昆在夢內受「永劫輪迴」影響，不斷被喪屍襲擊，洞賓為喚醒他而不惜變成雪花讓木昆一親芳澤！雪花得知木昆為自己付出的種種，心中感激。木昆醒後改變心意，為鎮民兌換大金元，令洞賓安慰。士豪帶來禮物見木昆，表示願意交出雪花的賣身契，條件是要木昆與他連成一線，指證眼前的正義是假冒的……木昆以封印怨靈為由，在正義身上取得證據，去換取雪花的賣身契。二人交易的對話被妓女丁香聽到，令雪花誤會木昆……
好彩派發宣揚「黃賭毒害人」的報紙，士豪收回報紙並恐嚇街坊。徐松到處散播正義假冒鎮長的謠言，另邊廂，雪花也陷於被人流言蜚語的處境。士豪召開鎮民大會，指證正義假冒鎮長一事，士豪聲稱傳召到當年的軍醫作證，軍醫表示正義早已中槍死亡，正義脫衣露出槍傷才結束鬧劇，但流言仍然不斷瘋傳。那位軍醫隨後遇上曉飛，認定曉飛是過往出賣組織的同伴，威脅曉飛交出當年收藏的東西，曉飛表面答應，實際暗地盤算反擊。
何仙看出曉飛有事隱瞞，但曉飛一直不肯告知。八鮮樓被指謀財害命，曉飛夫婦心知賊人目標是花瓶內的藏寶圖。偷走藏寶圖的人死於山上，山賊頭目七爺誤以為曉飛殺人滅口勃然大怒。七爺持槍殺入八鮮樓，挾持曉飛一家、木昆、正義等人，期間眾人竟自揭秘密……洞賓情急之下施法令七爺等人消失，解除了危機。正義以飯局上取得的資料追捕曉飛和何仙，得知身世的好彩雖然怪責父母一直隱瞞，但亦為了此事與正義爭論。
好彩因正義堅持要拘捕曉飛和何仙，正式向正義辭職。曉飛決定逃亡離開，但反對好彩與好德跟隨。洞賓和何仙姑密謀策略令眾人失憶，收拾「真參桃膠」的爛攤子，洞賓卻因使用法力而回憶起與牡丹仙子的往事……洞賓為彌補前世的情債，有所行動，使木昆大感不爽。另一邊廂，蝴蝶被昭君及玉環陷害，士豪對蝴蝶好感下降，並打算以她作為禮物討好聚寶城的富商利大剛。蝴蝶拒絕服侍大剛，被士豪打得遍體鱗傷。
士豪將在西郊空地興建煙館及賭坊，正義遊說村民反對方案。不過，村民其後被士豪賄賂，並以民意逼迫正義批准更改土地用途，木昆現身成功扭轉民意。大剛向士豪透露木昆的神棍身份，與士豪開始盤算復仇大計。木昆起程尋找曉飛口中的花瓶，沒發現寶藏，卻拾獲一支玉簪。木昆得到玉簪似得到了神力保護，成功擋下手槍射出的子彈，隨後在公眾場合為鎮民施法醫病，贏得全鎮掌聲。士豪見識木昆法力，只好向正義求和，但二人不歡而散。
辛虎匯報桂菲失蹤，木昆透過玉簪找到桂菲所在處，發現桂菲已伏屍煙館後巷。警方進一步調查桂菲死因，這令正義對五族房鎮產生了更大的怨恨，並認定一切都是士豪的責任……正義回到家，驚見桂菲突然復活，辛虎起初喜出望外，但隨著和桂菲的相處，令辛虎感到有點怪異。木昆使用玉簪後身體不適，雪花受黑氣入侵後性情大變，做了很多平常不敢做的事情，甚至主動向洞賓表白，使洞賓極為不解。
雪花助溫香玉院的姊妹們奪回賣身契，洞賓發現雪花除了性情大變，還身手了得，推測有股不明力量在作怪。洞賓硬搶木昆手中的玉簪，將雪花的黑氣趕出來，卻出了點意外……洞賓為向木昆證明呂祖身份，講出木昆隱藏多年的爺孫秘密，木昆雖深信洞賓所言，卻仍然和他翻面。直楠在發現士豪屍體現場，找到一件重要證物……鎮上發生乾屍事件，人心惶惶，鎮民們紛紛怪責是辛虎的錯，洞賓和雪花認定是穿山甲妖作亂。
正義想利用福袋爭取民心卻失敗，煩惱之際遇雪花傾訴，決定以旅遊業來修補和鎮民的關係，可惜一波未平一波又起。木昆和洞賓設局捉桂菲，並用玉簪了結桂菲，但玉簪於儀式後竟不翼而飛……鎮民因桂菲的事對正義感不滿，正義帶隊清場，卻見木昆帶領鎮民為辛家祈福，終無功而返。洞賓對雪花坦白感覺，雪花大感失落，幸有木昆在旁陪伴。洞賓建議用儀式喚醒牡丹仙子，利用元神出竅來尋找玉簪……
木昆向正義反映鎮民對增加稅收的不滿，正義暗中施法，令木昆當眾自揭是神棍，正義更宣佈明日將會槍斃木昆……雪花以元神出竅去偷走玉簪，卻被人用水晶球禁錮。洞賓與該人打鬥期間，水晶球破裂，令雪花的元神迷路，而洞賓則被那人封印在黑風山。另一邊廂，木昆被直楠救出拘留室，逃離五族房鎮期間，鎮民也紛紛襄助木昆。木昆在山路休息期間，竟見雪花的元神……木昆為了協助雪花返回肉身，即使未有方法也願意回五族房鎮一搏。
(大結局)被封印在大石的洞賓莫名其妙地重獲自由，回到鎮上發現呂祖和穿山甲妖的身份已顛倒，洞賓甚至因此和鎮民爭吵，一時之間成為過街老鼠，被當成妖道，遭木昆和信眾毆打。木昆想燒死洞賓之際，雪花及時出現阻止，並喚醒木昆。三人各自訴說經歷，商討如何對抗穿山甲妖。洞賓、木昆潛入呂祖廟前院破壞丹爐，驚動穿山甲妖到場，洞賓與穿山甲妖展開大戰，木昆為了對付穿山甲妖，用肉身封印丹爐……