Artur vai até a casa dos sogros despedir-se. Chefe Moreira conversa com Jaquina das Lentilhas. Informa-a que vai trabalhar no Cabaré, onde deve ouvir e ver tudo o que lá se passa. Artur vai até o quarto de Ludovina. Esta dorme, com uma garrafa vazia na mesa de cabeceira. Artur olha-a com pena e sai. Na sala, despede-se de Beatriz e Lourenço. Artur aconselha-o a investir em Angola. Queirós, eufórico, diz a Juvenal que a locomotiva já vem a caminho. Arnaldo lê a Luísa o telegrama de Artur. Felizes, porque Artur chega mais cedo que o previsto. Ludovina vai até casa de Bandeira. Lourenço discute com Octávio. Diz-lhe que tem de lutar pela vida, pois não é trabalhador, nem dedicado à família, como Artur. Bandeira põe um tango e convida Ludovina para dançar. Bandeira beija-a. Jaquina apresenta-se no Cabaré. Bandeira e Ludovina continuam a beijar-se. Ele pega-lhe ao colo e leva-a para a cama. Agente Augusto comenta com Moreira que Bandeira anda de novo a fazer vigarices em Lisboa.