Luísa recebe a visita de Queirós. Este traz notícias de Artur. Queirós questiona Arnaldo. Pergunta-lhe se acha que Artur seria capaz de ficar com a comissão da compra da Locomotiva. Em Lisboa, Artur vai até a casa dos sogros onde encontra Ludovina. Artur nota que esta está triste. No Cabaré, Bandeira tenta fazer as pazes com Vitória. Artur visita Sibila no Banco Guimarães e conta-lhe os projectos que tem para Angola. Octávio conversa com a mãe e conclui que a vida lhe trocou o destino com Artur. Na Ourivesaria, Artur compra um anel para Luísa. Segue para a agência onde encontra o irmão. Abraçam-se emocionados. Beatriz comenta com Lourenço que tem pena de Ludovina e do modo que o filho a trata. Lourenço, escandalizado, diz-lhe se está a pensar em divórcio. Francisca e Arnaldo passeiam pela praia. Arnaldo comenta que Queirós quer que ele e Artur fiquem a tempo inteiro nos caminhos de ferro. Artur vai até casa dos sogros conversar com Ludovina, sobre a relação desta com Arnaldo. Francisca e Arnaldo falam sobre casamento. Artur conversa com Ludovina. Quer saber porque se sente triste e bebe tanto.