Stylizowane na XVII wiek kostiumy przenoszą nas do bajkowej Paflagonii i Krymtatarii, którymi rządzą król Walorozo XXIV i Czarna Wróżka, gdzie magiczny pierścień i zaczarowana róża czynią swoich posiadaczy pięknymi i młodymi. Na skutek zawiłych przypadków pierścień dostaje się żonie odźwiernego, szpetnej Gburii-Furii, zaś róża księciu Bulbie - niezbyt atrakcyjnemu pretendentowi do ręki księżniczki Angeliki. Angelika zaręczona jest z księciem Lulejko, a do księcia wzdycha zakochana w nim garderobiana Rózia. Nikt nie wie, że dziewczyna jest królewską córką.
Gburia-Furia wymusza na księciu Lulejce podpisanie przyrzeczenia małżeństwa. Magiczny pierścień, który sprawiał, że każdemu mężczyźnie wydawała się piękna i pociągająca, darowuje służącej Rózi, nieświadoma jego cudownych właściwości. Dzięki pierścieniowi wszyscy mężczyźni na dworze zaczynają teraz wzdychać do Rózi. Nawet król Walorozo oświadcza się jej i każe zabić swego rywala, młodego księcia. Ponieważ władca nie określił dokładnie, o którego księcia chodzi - Lulejkę czy Bulbę - Gburia, wiążąca duże nadzieje z tym pierwszym, doradza ścięcie Bulby.
Wszyscy zaczynają nagle kochać Rózię, właścicielkę magicznego pierścienia. Angelika, Królowa i Gburia-Furia są oburzone, że obiektem zainteresowań może być zwykła służąca i przybłęda. Rózia musi opuścić zamek. Lulejko zostaje skazany na ścięcie. Strażnik próbuje ratować przyjaciela i udając, że źle zrozumiał rozkaz Królowej, prowadzi na śmierć księcia Bulbo. Jednak Angelice udaje się ocalić ukochanego od niechybnej śmierci. Tymczasem stary drwal rozpoznaje Rózię. Okazuje się, że jest ona królewską córką, następczynią tronu Krymtatarii, która została wygnana z ojczyzny przez Padellę.
Tyran Brodacz na rozkaz króla Padelli ma pojmać i wtrącić do więzienia wygnaną z ojczyzny Rózię. Zachwycony urodą królewskiej córki zakochuje się i proponuje jej małżeństwo. Rózia nie przyjmuje jednak jego oświadczyn i zostaje uwięziona. Okazuje się, że król Padelli również nie może oprzeć się urokowi pięknej dziewczyny. Ale dumna księżniczka odrzuca i jego względy. Tymczasem Lulejko za radą Czarnej Wróżki pozyskuje zaufanie królewskiego wojska i wypowiada Walorozo wojnę.
Padella proponuje wymianę Rózi na swego syna, księcia Bulbo. Wróżka tymczasem pomaga Rózi przenieść się do pałacu ukochanego Lulejki. Ten wypowiada wojnę okrutnemu Padelli i zwycięża. Chce poślubić Rózię, ale Gburia-Furia przedstawia sfałszowany dokument, w którym książę obiecuje jej małżeństwo. Różyczka jest zrozpaczona. Jeszcze raz musi interweniować wróżka - uwalnia z zaklęcia zamienionego w kołatkę męża Gburii.